中邮冠军之谜,2013年股基冠军出身私募

  文/本刊记者 宁鹏

亚洲城ca88 1图为中邮战略新兴产业股票基金经理任泽松 (资料图)

  理财周报记者 郑鹏远/北京报道

  2013年的资本市场可谓“冰火两重天”,在上证指数跌幅高达6.75%的同时,创业板指数却暴涨82.73%。

  中邮战略新兴产业以80.38%收益获得2013年股基冠军

  截至12月26日,中邮战略新兴产业基金以81.34%收益率名列第一,问鼎冠军悬念不大。

  公募基金在2013年享用了创业板以及部分中小盘股票的“饕餮盛宴”,股基“状元”中邮战略新兴产业全年净值增长高达80.38%,紧随其后的“榜眼”长盛电子信息产业和“探花”银河主题策略,也分别斩获了74.35%及73.51%的年度收益。

  任泽松非常善于炒作题材概念股,而且操作的风格也是胆大激进型的

  这只基金从年初6000多万的规模上升至近6.9亿,然而市场看到的是,这份瑰丽的成绩单依然难免“自买自抬”的嫌疑。事实上,在今年整个中邮基金操作中,交叉持股现象非常明显。

  与往年不同的是,伴随着冠军的不仅有掌声,还有质疑。

    【编者注:任泽松档案
2013年各类基金排行榜
2013基金公司规模排行榜】

  交叉护盘

  冠军的烦恼

  林建荣

  年初以来,中邮战略新兴产业一直在增持旋极信息、汉鼎股份以及国瓷新材。

  中邮战略新兴产业的基金经理任泽松无疑是2013年公募基金业的“新人王”。

  阳光的背后总是阴影。在中邮战略新兴产业以80.38%的净值增长率问鼎年度基金收益冠军的背后,是一则有点尴尬的八卦。

  目前,市场上可见的仍是中邮战略新兴产业三季度末的持仓,其中拥有0.782亿旋极信息,0.689亿三聚环保、0.674亿尔康制药,0.664亿丹邦科技,0.645亿汉鼎股份,0.537亿苏大维格,0.48亿华宇软件,0.33亿环旭电子,0.263亿欣旺达和0.251亿国瓷材料。以上10只重仓股占中邮战略新兴产业净值78.18%。

  履历显示,任泽松曾任毕马威华振会计师事务所审计员、北京源乐晟资产管理有限公司行业研究员、中邮创业基金[微博]管理有限公司研究部行业研究员,中邮创业基金管理有限公司中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理助理兼行业研究员,现任中邮战略新兴产业股票型证券投资基金基金经理。

  资料显示,中邮战略新兴产业基金的高收益可能是兄弟基金抬轿的结果,其中中邮核心优势更是给它带来成功的“背后的男人”。

  旋极信息是中邮战略新兴产业持有时间最长的公司,然而在操作过程中也曾出现中邮兄弟基金不断进入为该股护盘的情况。

  他在2012年12月21日方开始担任基金经理,在“菜鸟赛季”即夺冠的表现让人艳羡不已。

  兄弟基金抱团护航

  一季度该基金持有旋极信息14.63万股,二季度增仓至83.65万股。同时,二季度,中邮核心优势突击增持入股至233.38万股,中邮核心精选持有40.56万股,中邮核心主题持有40.25万股,中邮核心成长持有3.06万股。仅中邮中小盘未在二季度持有该股。

  祸兮福之所倚,福兮祸之所伏。一战成名的任泽松在赢得赞誉的同时,也引发了同行与媒体的更多关注。

  2013年,中邮战略新兴产业以80.38%的净值增长率夺得股票型基金业绩冠军,远高于长盛电子信息和银河主题策略的74.26%和73.51%。

  三季度末,229万股旋极信息占中邮战略新兴产业净值比例高达11.5%,再加上中邮核心优势持有的318.12万股,中邮基金两只基金合计持股比例已达到旋极信息4.88%,位列公司第二大股东及第一大流通股东。而在二季度,中邮多只基金突击入股同时,旋极信息则在4月25日股东大会通过了10股派8元的分红方案,又在9月18日发布重大资产重组公告,继而停牌。距离一季度末股价涨幅已超过107%。

  一些数据引发了媒体的质疑。截止到2013年12月31日,中邮战略新兴产业基金的规模仅为3.81亿元,规模之小让人大跌眼镜。

  北京济安金信科技有限公司副总经理王群航[微博]对《第一财经日报》表示:“中邮战略新兴产业在行业配置和个股投资这两个方面超高集中度地运作是基金业绩夺魁的最主要原因。在行业配置方面,该基金第二季度仅仅投资了两个行业:制造业、信息与软件业;第三季度,该基金虽然增配了一个行业,但配置量很小,前两个行业的集中度依然高达96.65%。在个股方面,第三季度末的信息披露显示,该基金非常偏好集中持有,前五大重仓股的仓位均高于9%,前五大重仓股的集中度为50.81%。”

  事实上,在今年整个中邮基金操作中,交叉持股现象非常明显。一季度,中邮战略新兴产业持有15.9万股汉鼎股份、10.82万股苏大维格以及13.72万股海思科。而同门规模超过70亿的核心优选则分别持有204.41万股、205.8万股和300万股。

  除发起式基金成立的最低门槛为5000万外,开放式基金成立的最低门槛为2亿元。通常来说,绩优基金的规模除了受益于净值上涨外,还会吸引较多申购,导致其规模扩张。

  Wind数据显示,2013年前三季度,中邮战略新兴产业连续持有的十大重仓股包括旋极信息(300324.SZ)、国瓷材料(300285.SZ)、汉鼎股份(300300.SZ)和苏大维格亚洲城ca88,(300331.SZ)等4只股票,上述4只股票在去年前三季度的涨幅分别达到93.33%、63.01%、74.85%和24.08%。

  在二季度,中邮战略新兴产业业绩已经名列第三。而中邮核心优选继续有四只重仓股与中邮战略新兴产业重合,分别是汉鼎股份、旋极信息、苏大维格和银邦股份。

  2013年7月,中邮战略新兴产业凭借创业板的大涨战胜半程冠军上投摩根新兴动力,由中期排名第三跃居榜首。

  值得一提的是,中邮战略新兴产业去年并非“一个人在战斗”。中邮创业旗下的中邮核心优势去年以来似乎一直以强大的基金规模在为中邮战略新兴产业保驾护航。截至目前,中邮战略新兴产业的基金规模为3.81亿元,是中邮系旗下规模倒数第二的基金,而中邮核心优势的基金规模高达14.55亿元。

  此外,中邮规模最大基金核心成长也在二季度突击重仓银邦股份,该公司同时也是中邮战略新兴产业二季度重仓股,二季末中邮战略新兴产业业绩在普通股票型基金中名列第三,中邮核心成长则排到了274位,但就规模而言,130.17亿的中邮核心成长是当时中邮战略新兴产业的43倍。

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