最大规模老鼠仓肃查风暴,基金捕鼠由公募扩展至私募

  《企业观察报》记者 陈莉

本报记者 胡芳
  自去年以来,从博时基金马乐案,到中邮基金厉建超、汇添富基金苏竞、招商基金杨奕,再到汇丰晋信基金钟小婧等,证监会披露的公募基金涉嫌“老鼠仓”案已有8起。除了基金经理,基金业的投研人员和保险公司、券商资管也进入监管视线,证监会“老鼠仓”稽查风暴愈演愈烈,已经从公募基金业扩展到了私募业,私募巨头泽熙投资被调查颇引人关注
  最近,基金圈“老鼠仓”案接二连三被挖出。其中,汇丰晋信的80后美女基金经理钟小婧颇引人关注,她是今年来首位因“老鼠仓”而受罚的基金经理,其不仅没赚到钱,反而亏损8万多元,成为市场笑谈。
  “我把公司声明发你邮箱,我们要说的都在上面了。”汇丰晋信基金市场部人士在接到《国际金融报》记者来电时,未等记者开口,已经程式化地来了这么一句。 
  “有关我司前员工钟小婧受到上海证监局处罚相关事宜,请详见证监局官方网站正式公告。对于其个人行为,我司不便亦不予评论。”汇丰晋信基金用一句话概括了他们对“老鼠仓”的态度。 
  多家基金卷入漩涡
  基金业内人士做“老鼠仓”,其目的无疑是为了赚钱,上投摩根原基金经理唐建、南方基金原基金经理王黎敏、融通基金原基金经理张野、景顺长城原基金经理涂强等人都曾利用老鼠仓,赚得盆满钵满。但是碰上A股市场低迷,此举的结果有可能是“偷鸡不成反蚀一把米”。
  在2009年7月20日到2012年1月3日,钟小婧在担任汇丰晋信平稳增利基金经理及备岗期间,获得汇丰晋信管理的11只股票型基金、混合型基金投资品种信息的查询权。钟小婧使用自己证券账户以及具有部分控制权的张某证券账户,同步或者略晚于汇丰晋信各基金买入同一公司股票,共交易股票12只,累计买入成交金额324.85万元,不但没有获利,反而亏损8.45万元。上海证监局5月5日发布《行政处罚决定书》,决定取消钟小婧的基金从业资格,并处以20万元罚款。
  有网民调侃:“基金经理连‘老鼠仓’都亏损,还能指望其为基金投资者带来什么收益呢?”
  另一家基金公司——海富通基金也不幸“中招”,最近有五位基金经理卷入到“老鼠仓”传闻中,这5人均在近期离任或离职。
  4月30日,海富通基金公司连发四则基金经理变更公告,因基金经理黄春雨离任,其之前掌管的4只基金——海富通收益增长、海富通国策导向、海富通内需热点、海富通股票同时更换基金经理。
  对于黄春雨的离职,海富通基金公司解释为“个人原因”。但巧合的是,在黄春雨离任前后,有传闻称海富通5位离任基金经理涉嫌老鼠仓而遭调查。除黄春雨、海富通股票基金前任基金经理陈静外,海富通基金投资总监陈洪也传出离职的消息。不过,对于上述人员离职是否和老鼠仓有关,海富通予以否认。
  海富通基金公司副总经理阎小庆在接到《国际金融报》记者电话时异常激动:“我昨天还和黄春雨通过电话,你觉得他能有什么问题?”不过,对于陈洪离职一事,阎小庆表示,目前还在走流程,并未有正式的批示下来。因此,陈洪仍然在职。
  “基金经理目前是稀缺资源,他们一旦决定离职,公司也无法挽留。如有违规做法,最后一定会被查清。”阎小庆说。 
  就在不久前,华宝兴业基金经理牟旭东涉嫌“老鼠仓”被协助调查,且涉案金额巨大。据悉,牟旭东的涉案源自交易所从“大数据”中获得线索,稽查部门顺藤摸瓜,通过银行账户转账的三角关系确认了涉案的相关各方。
  4月23日,牟旭东在接受记者电话采访时,并没有否认“接受调查的事实”,他强调自己的情况比较特殊,跟目前曝出来的“老鼠仓”是两码事。“那是七八年前做研究员时做的事情,早期相关法律并没有明确规定,很多东西是有争议的,比如给别人荐股。”
  除了上述几家基金公司,基金业巨头华夏基金也被卷入“漩涡”。
  日前,华夏基金原基金经理罗泽萍被传涉及“老鼠仓”。华夏基金相关人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,他们对于此事并不知情,罗泽萍在离职前已经休产假。因此,目前公司尚未收到监管机构关于此事的文件。
  公告显示,罗泽萍已于今年3月17日因个人原因离任。罗泽萍于2004年加入华夏基金,历任研究员、基金经理助理、兴华证券投资基金经理、华夏行业精选基金经理等,一度被媒体评为“最会赚钱的五大女基金经理之一”。
  “目前被曝光的基金公司应该在6家左右,这也意味着未来还将有不少基金公司可能将涉及老鼠仓,这对整个行业而言,将是一次大的打击,可能会涉及到整个行业的形象。”上海某基金公司人士在接受《国际金融报》记者采访时表示。
  人才流失  捉襟见肘
  “老鼠仓”给基金公司带来的损伤是毁灭性的。经历了“老鼠仓”重创的基金公司,通常需要很多年才能缓过劲来。作为为大众理财的公募基金,公信度更是一落千丈。
  此次处于风口浪尖的海富通基金就是其中的一员。
  从去年10月份开始,海富通基金公司就陆续有基金经理因个人原因离职,其中偏股型基金的基金经理达5人之多,分别是2013年10月25日离职的牟永宁、2013年11月29日离职的程岽、2014年1月22日离职的蒋征、2014年4月11日离职的陈静,以及2014年4月28日离职的黄春雨。这5名基金经理都是海富通的中流砥柱,用“五虎将”来形容也不为过。在上述基金经理离职后,海富通整个投研队伍几乎全线坍塌。
  海富通官网显示,剔除掉QDII、纯指数和固定收益类产品的基金经理,陈洪离职后,海富通基金纯粹主动管理偏股型基金的基金经理只有3人,分别是丁俊、宋争林和谢志刚。其中,除了丁俊加入海富通基金的时间较早外,谢志刚是去年9月才正式加盟海富通,而宋争林是在去年底程岽离任后,才首度被提拔为基金经理。
  一个号称拥有63名成员的海富通投研团队,竟然沦落到仅仅有3名基金经理来管理偏股型基金,而且其中还有两人才刚刚上手。更糟糕的是,这些刚上手的基金经理,一上来就得“一拖三”、“一拖四”地管理多只基金。
  上述情况不仅仅发生在海富通。今年以来,由于各种原因,基金经理的离职达到一个高峰。 
  公开数据显示,截至4月9日,今年已有114名基金经理离任,而去年同期,离任基金经理仅63人,去年全年离任基金经理为140位。
  “今年的风声的确比较紧,随着基金经理老鼠仓曝光数量的增加,基金经理从业的风险也日益加大,于是更多基金经理离开公募转投其他金融机构,或者直接自己创业开展私募业务,再加上现在私募基金也有了‘身份证’,这也让更多基金经理有了盼头。”深圳某基金公司人士对《国际金融报》记者表示。
  私募基金在劫难逃   然而,调查并未结束,“老鼠仓”事件仍在发酵中。 
  据记者了解,5月7日,上海证监局对兴业全球基金进行了一次突击检查。据知情人士透露,此次证监局检查约谈了当日在公司的所有基金经理,并且严查了基金经理的电脑。
  而针对此次证监局检查,兴业全球基金相关人士对《国际金融报》记者表示,上述检查只是一次例行检查,并没有针对具体的人和事,仅是一个抽查,没有人员被抓。证监局只是对在任的基金经理进行了谈话,并没有其他动作。
  “其实监管层每年对基金公司有很多检查,包括例行检查、抽查等。只是处在风口浪尖时,可能尤为引人注意。”兴业全球基金上述人士表示。
  值得关注的是,不仅仅是公募基金,私募基金也被曝出涉及“老鼠仓”。
  日前,有媒体报道称,证监部门工作人员近日出现在地处上海的泽熙投资与地处深圳的华润信托。到华润信托的目的,是为了解泽熙投资旗下私募产品的相关情况,综合多方信息分析,监管部门对泽熙投资进行调查的原因,初步指向泽熙6期在东方锆业停牌前的股票交易。
  今年1月2日,东方锆业发布临时停牌公告,1月3日发布重大资产重组停牌公告。公开资料显示,泽熙6期去年第四季度末进驻到东方锆业前十大流通股股东中,持有东方锆业股份数为151.15万股,为第九大流通股东,截至今年第一季度末持股数未变。
  泽熙投资一位内部人士透露,其每天都在上海办公室上班,并未见到有监管机构人士前来公司调查,且公司对东方锆业的投资也没有问题。
  并购重组的内幕交易一直是资本市场的“高压线”。有业内人士称,以往监管层管控内幕信息源头的方式是监控上市公司和券商投行,但今年将PE(私募股权投资基金)也列入监控范围。 
  据悉,监管层彻查并购重组内幕信息,不仅锁定私募、公募等资金体量大的机构投资者,就连大户在敏感时点介入,也会成为调查对象。
  大数据成捕鼠利器
  钱景财富副总经理、研究中心主任赵江林在接受《国际金融报》记者采访时表示,最近监管部门加大了对老鼠仓的调查、打击力度,主要利用大数据的手段,将以前有过老鼠仓行为的交易挖掘出来,并追究相关人员的责任,显示了监管部门整顿基金行业的决心。
  基金经理跳槽对基金业绩的影响是显而易见的,一般来说,基金经理都有自己的投资思路,接手一只基金后要按照自己的思路进行调仓,调仓产生的交易成本、冲击成本、机会成本对基金的业绩一定会产生影响。如果两个基金经理前后经验相差很多时,长期业绩反映出来更为明显。如果离职的是明星基金经理,引起基金大量赎回,对基金的业绩会造成直接的冲击。
  赵江林认为,如果“老鼠仓”成为行业普遍现象,投资者将会对基金行业失去信心,基金行业就会走向衰落。目前基金公司还没有出台能够有效应对老鼠仓的办法,观察美国成熟市场多年以来对付老鼠仓的办法中,最有效的还是严刑峻法,提高老鼠仓的违法成本,并且加强查处力度,通过奖励举报等措施来威慑“老鼠仓”事件的发生。
  此外,某位接近监管层的知情人士也向《国际金融报》记者表示,由于目前沪深两大交易所对“老鼠仓”等交易行为建立了专项核查和定期报告制度,交易所可以实现实时监控机制、专项核查机制、联动监控机制、智能化监控机制四位一体的监控体系。大数据系统能够在海量的交易数据中,发现与基金买卖持仓数据重合度高的异常账户,进而顺藤摸瓜找到涉案相关各方,实现精准打击。
  “未来可能会出现越来越多的老鼠仓,不是说以前没有老鼠仓,而是在未来这些隐蔽的犯罪行为会被发现得更多,随着科技手段的进一步增强,老鼠仓的操作可能将难以遁形。”上述知情人士称。

  理财周报记者 李沪生/上海报道

  资管圈稽查风暴还在蔓延。

  “老鼠仓”卷土重来,再次震动整个基金圈。

  5月9日,证监会[微博]通报了三起资产管理行业相关人员涉嫌利用未公开信息交易股票案件,并公布2013年以来,证监会共受理涉嫌利用未公开信息交易股票案件线索38件,且已陆续启动调查工作。

  最近,基金行业又掀起一波打鼠潮,而且力度空前绝后。沪上一家大型基金公司副总坦言,虽然老鼠仓一直不断,但连续打击如此之多,面如此之广,实属首次。“证监会[微博]这次绝不只是抓一两个就罢休的,接下来有的好看了。”

  从今年3月份曾经的公募基金冠军厉建超因涉嫌老鼠仓被查,到5月份华宝兴业原基金经理牟旭东被牵出,再到华夏基金[微博]原基金经理罗泽萍以及多名海富通最近离任或离职的基金经理均被指涉嫌老鼠仓,俨然,老鼠仓案已经由个案发展到群体现象。

  5月9日下午,证监会通报三起资产管理行业相关人员涉嫌利用未公开信息交易股票的案件。这三起案件分别为曾就职于嘉实、上投摩根、光大保德信和平安资管的基金经理、投资经理。

  对外经济贸易大学中国资本运营中心主任冯鹏程告诉《企业观察报》记者,“首先,人情因素是我国老鼠仓案滋生的土壤;再者,我国相应的法律不够细化、健全,法律条文的模糊也导致了从业人员有了可运作的空间;此外,以往监管部门对于老鼠仓涉案人员以及公司的处罚力度不够,是导致后来者没能心生畏惧而相继犯法的另一重要因素。”

  打鼠风波愈演愈烈,牟旭东是第一个,但绝不会是最后一个。

  华宝兴业 专户机制惹争议

  亚洲城ca88,兴全遭突击,华宝仍有人被约谈

  之前的2013年12月20日,证监会新闻发言人邓舸表示,近期,新疆证监局查办了一起上海某基金经理涉嫌利用未公开信息交易的案件,该案目前有一名基金经理涉案。之后,有关上海某H基金公司因涉嫌老鼠仓被调查的传言沸沸扬扬,各大基金人人自危。

  4月21日,牟旭东被卷入老鼠仓传闻,理财周报记者多方打听后确认,牟目前已被立案调查。

  直到今年4月21日晚间,有资本市场人士透露,被查的确是华宝兴业基金管理有限公司[微博](下称华宝兴业)的牟旭东。

  随后华夏基金[微博]两名基金经理和沪上某基金公司5名基金经理同时被卷入该风波。据悉,华夏涉及的两名经理中有一位为罗泽萍,虽然华夏多次回应称并不知情,罗今年3月已从公司离职。但据理财周报记者打听后得知,目前已经有不少公司已经开始对公司基金经理开始排查,甚至包括已经离职的经理。

  据悉,牟旭东自2003年1月加入华宝兴业,历任高级分析师、研究部副总经理、研究部总经理,曾担任华宝兴业强债A/B、华宝兴业宝康灵活、华宝兴业多策略等基金经理。他于2013年2月份离开华宝兴业的公募团队,转到专户团队任职投资经理,并于今年初最终离开该公司。

  牟旭东的涉案牵动了整个行业。据悉,稽查部门通过大数据筛选已经锁定多家基金公司接近50名基金经理和研究员。

  据了解,牟旭东之所以被监管机构调查,是因为其曾经管理的基金在大数据扫描时系统发出报警。报警显示,其管理基金投资的股票与外界某个账户所投资的股票出现高度重合。成都监管局对其进行进一步追查,发现牟旭东将非公开信息透露给外界,从而从中分得收益。

  据悉,此次被卷入风波的共有超过6家基金公司,除了上述提到的华宝兴业和华夏外,海富通、嘉实、兴业全球和南方都成为了怀疑的对象。

  目前,牟旭东已经承认被调查。4月23日,他向媒体记者表示,“自己情况特殊,那是七八年前做研究员时的事情,目前正在等监管层的最终认定”。但与此同时,他也坚持认为自己的情况与传统意义上的“老鼠仓”是两回事。而监管部门对其行为也尚未定性,目前还不确定调查的“老鼠仓”是涉及公募基金还是专户产品。

  华北一家大型基金公司内部人士对理财周报记者坦言,目前华夏是确凿的,余下多家公司也只是略有传闻。

  中投顾问咨询总监丁伟奇在接受本报记者采访时表示,随着监管层监管力度越来越大,“老鼠仓”的犯罪手法也不断升级,导致对“老鼠仓”的定性越来越难。他说:“要确定其行为是否属于‘老鼠仓’,关键还要看特定时间点上牟旭东所处的位置,金融业中对于将非公开消息透露给外界的行为并不合法,无论结果是不是属于‘老鼠仓’,牟旭东都应受到惩罚。”
他进一步指出,如果牟旭东的行为属于非常规老鼠仓案,那么华宝兴业类似于私募,为客户提供专有的投资咨询服务、向客户荐股或代客户投资,那么与它对外宣称的公募身份完全不符。

  嘉实基金则对理财周报记者回应:“该传言并不真实,公司目前完全没有收到监管层的抽查要求。”

  牟旭东被查一事对华宝兴业有何影响?本报记者致电华宝兴业基金副总经理黄小薏,但电话无人接听。而此前,根据华宝兴业相关负责人回应,华宝兴业仍未被调查。

  但沪上一家大型基金公司副总则对理财周报记者表示,除了此前欧宝林的爆出,嘉实目前仍有一名基金经理在被约谈。“这50人名单中并不都是定性的,大多数只是在筛选中被定义为可能,所以大多数都在被约谈。”

  海富通 涉案人数或最多

  其也透露,华宝兴业在牟旭东被爆出之后,仍有不少研究员被要求参与调查,对华宝的专户冲击相当大,据悉工行目前相当头疼,“因为去年华宝的专户卖得非常火爆,而且都是在工行卖。”

  上海另一家H基金公司海富通却因涉案人数最多夺人眼球。

  同样,兴全方面也对理财周报记者进行了否认。“你说的这个传闻我们也有听说,很多人都来向我们求证,但是我们可以肯定,公司没有人被抓或者被要求去调查。另外,我们公司也从来没有接到过任何监管机构或者公安机构的调查要求,这个可以很确凿地说。”

  风声源自海富通频繁的人事变动。自去年下半年,海富通共有6名基金经理离任。据公开资料显示,卸任基金经理的情况如下:2013年10月25日,海富通风格优势股票、海富通收益增长混合、海富通国策导向股票基金经理牟永宁离职;2013年11月29日,海富通养老收益混合、海富通中小盘股票基金经理程岽离职;2014年1月22日,海富通强化回报混合、海富通精选混合基金经理蒋征离任;2014年3月7日,海富通货币、海富通双利分级债券、海富通养老收益混合及海富通一年定开债券基金经理位健因个人原因离职;2014年4月11日,海富通股票、海富通风格优势股票以及海富通领先成长股票基金经理陈静同样因个人原因离职;2014年4月28日,海富通国策导向股票、海富通收益增长混合、海富通内需热点股票基金经理黄春雨离职。

  据知情人士透露,经侦队手上也存有一份涉嫌老鼠仓大名单,据介绍,其会先进行大量的外围调查,一旦有了一定的证据,便开始行动,在这一系列的动作中,公司可能并不知情。

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