【亚洲城ca88官网】中国巨头们的投资并购圈,王健林的落泪与万达的朋友们

摘要:当下的商业世界,行业与业务的区隔越来越模糊,单纯的扩张已不能满足巨头们的欲望,因此有了跨界投资并购。回望2017年投资版图,有些传统豪强正在慢慢掉队,新的势力也在裂变生长。从BAT到ATS,巨头矩阵悄然变化着。
2018年前两月,阿里、腾讯、融创三大巨头…

亚洲城ca88官网 1

两次对赌背后,万达联手腾讯京东的340亿算盘来自智通财经app的原创专栏

  当下的商业世界,行业与业务的区隔越来越模糊,单纯的扩张已不能满足巨头们的欲望,因此有了跨界投资并购。回望2017年投资版图,有些传统豪强正在慢慢掉队,新的势力也在裂变生长。从BAT到ATS,巨头矩阵悄然变化着。

(遇见匠人第23篇原创文章)

1月29日,万达商业发布公告称,腾讯作为主发起方,联合苏宁(002024.SZ)、京东、融创与万达商业签订战略投资协议,计划投资约340亿元人民币,收购万达商业香港H股退市时引入的投资人持有的约14%股份。

  2018年前两月,阿里、腾讯、融创三大巨头在投资并购领域纷纷各自布局。

1月20日,在万达30周年年会上,一首《歌唱祖国》让王健林热泪盈眶:“每当我听到这首歌,便会心潮澎湃。”

引入新战略投资者后,万达商业将更名为万达商管集团,1至2年内消化房地产业务,万达商管今后不再进行房地产开发,成为纯粹的商业管理运营企业,各方将推动万达商管集团尽快上市。

  2月11日,阿里拿出54.53亿将家居建材流通企业居然之家收入麾下,持股15%为第二大股东。6天前,马云还斥资46.8亿购入万达电影成为第二大股东,占股12.77%。同时,阿里在印度市场也大手笔买下两家公司。而腾讯则在一个多月内先后“笑纳”永辉超市、家乐福、万达商业、步步高、海澜之家以及盛大游戏这六大“战将”。作为投资并购新势力的融创,去年在向“美好生活”转型中也频频出手,将链家、万达文旅、乐视、自如等纷纷纳入版图。

亚洲城ca88官网 2

根据各方公告及媒体报道,这340亿元的总投资额中,腾讯投资100亿元,持股比例为4.12%,苏宁和融创中国分别投资95亿元,持股比例3.91%,京东投资50亿元,持股比例2.06%。按照这一持股比例,万达商业的估值为2429亿元。

  对于巨头们而言,单纯的业务拓展已经不能满足他们的需求,投资并购成为他们快速发展的助推器。《财经天下》周刊统计发现,去年以来阿里巴巴和腾讯在投资并购上的资金均在1200亿元左右,这比很多公司的营收以及市值要高得多,甚至比很多地级市的社会消费品零售总额还要高。

王健林的落泪

亚洲城ca88官网 3

  除了上述三巨头,百度、苏宁等去年以来也开启疯狂买买买的模式。与过去一家直接吞并不同,现在巨头们对于体量大的投资标的更喜欢携手同行,有钱大家一起赚。万达、联通,皆如此。

这一次也许真的使王健林哭了,回想2017年,从亚洲首富,到大马城事件,遭遇股债双杀,随后海外投资屡屡受限,被政府点名禁止“贷款”进行海外投资,到“甩卖式”的减资和出售重大资产,650亿出售万达物业,再到万达网科被爆裁员,“先挣一个亿小目标”的国民公公从年初的亚洲首富到年底的市值缩水500亿;一场大马城事件引发的“滑铁卢”,还能使王健林站起来吗?

各方出资金额及占股比例

  巨头们的投资“朋友圈”

在中国地产界,王健林是个永远也无法抹去的名字,经过30年的奋斗,王健林拥有200多个万达广场、十几个万达城、全球1300家影院、80家五星酒店、两家美国电影公司、上千幅名画。

四家商业巨头齐聚,万达在官方公告中把这笔交易称为“全球互联网公司和实体商业巨头之间最大的单笔战略投资之一”。

  2月11日,汪林朋选了一件粉红色西服,领带也是粉红色。这天对他而言,非常重要,即将步入“知天命”时,他收到了一份大礼包,16家机构联手战略投资130亿元。

王健林30多年的商界关系也不会使万达就此倒下,国民公公的人缘还是相当可以的。随着腾讯联合京东、苏宁、融创以340亿收购万达商业退市时引入的投资财团所持有的14%股份,这个号称全世界实体商业和互联网企业之间最大的单笔战略投资;解决了王健林的燃眉之急,完成了一次华丽的债转股。

万达商业最早在港交所上市,2016 年 9 月完成私有化交易,试图回到 A
股上市。根据当时万达方与参与私有化投资人签署的对赌协议,投资者答应收购万达商业地产最高14.41%的股份,万达商业承诺不迟于2018年8月31日在A股IPO,否则万达集团需向投资人回购全部股权,且承担10%~12%的年息。

  汪林朋是北京居然之家投资控股集团的董事长,19年前他从机关走进企业,临危受命接管居然之家。19年后,居然之家已发展成年销售额超600亿、在全国拥有223家连锁店的家居建材流通巨头。

2016年万达商业用292亿从港交所退市,准备回归A股;在退市时,万达和投资方签订了对赌协议,如果退市满2年或2018年8月31日前未能实现在境内主板市场上市的目标,万达集团以每年12%的单利向境外投资人回购全部股权,以每年10%的单利向境内投资人回购全部股权。

但眼下证监会发行审核趋紧,万达回A路漫漫,最近又频频抛售海外资产。新股东此时注入的340亿,既可能将万达的海外负债清偿,又可以用来交付当年万达在私有化对赌协议中给投资者的赔偿,还可以推动万达尽快上市。市场将此解读为腾讯、融创、苏宁、京东对万达的火线救援。

  当天,包括阿里巴巴、泰康集团、云峰基金、加华伟业、红杉资本等在内的16家机构齐聚北京居然大厦,与首次开放融资的居然之家签署战略投资协议。投资金额最高的是阿里,出资54.53亿成为第二大股东,持股15%。

亚洲城ca88官网 4

然而在讲究双赢的交易场中,参与者们实际上都各打算盘。

  汪林朋与阿里的结缘源自一段学员生活。汪林朋说,他是湖畔大学第三期学员,2017年3月开始上学,一次和老师聊天问有没有可能和阿里合作,没成想不久后阿里就派团队上门详谈,双方只用了两三个月就敲定了合作。“没什么复杂的,我坚定地认为未来商业必须靠大数据驱动,而阿里能帮我们实现这个目标。”

这次万达商业的交易,腾讯的朋友们解决了万达集团340亿的债务本息,这次雪中送炭验证了危机时刻见朋友啊。这次万达新战略投资后,万达商业更名为万达商管集团,更加坚定王健林“去地产”化。

万达:缕清资产布局路径,亟需现金流

  亚洲城ca88官网 5

2016年年会上,王健林提出了新的使命,万达商业是集团转型的重点公司,力争2018年提前两年完成转型目标,成为商业服务型企业。一是逐步减少地产投资、二是轻资产运营、三是提升租金利润占比。

就在万达官方发布引入340亿战略投资之前几小时,万达酒店发展在港交所发公告称,以约3.15亿澳元现金出售位于澳大利亚的若干物业项目,买方还将代澳洲公司偿还债务款项约8.15亿澳元。

  ▲2018年2月11日,阿里巴巴和居然之家签约现场,左二为北京居然之家投资控股集团董事长汪林朋。

万达想回A股,必须“去地产”化,必须完成去年定下的目标。万达开始了“由重向轻”的转变,逐步去房地产化,缩小万达原有的不动产业份额,转而发展综合文化产业,立志成为商业服务型企业。

这是万达酒店发展本月第二桩海外资产剥离交易。本月早些时候,万达酒店发展宣布已同意出售伦敦一个地产项目。腾讯《一线》曾援引接近万达集团的人士报道称,万达此次售卖澳洲两处物业获得了高溢价。在接连售卖伦敦物业和澳洲物业之后,万达已能够将海外的负债基本清偿。

  阿里集团CEO张勇则表示,阿里永远不追风,只做一个让风刮起来的人。汪林朋是湖畔大学的学员,同期的还有很多来自各行各业的创业者,大家聚在一起能产生很多碰撞。阿里希望能助他们一臂之力。在居然之家未来的变革中,能让其从物业出租的商业模式走向大数据驱动的商业模式,走向消费者驱动的商业模式。

在资本市场,没有永远的朋友,只有永远的利益;腾讯、京东、苏宁、融创入股万达,解决了王健林的燃眉之急,可各家都在打着如意算盘。

智通财经APP了解到,目前万达酒店发展的海外资产仅剩一个芝加哥项目。根据公告,这个项目也将被“建议出售”。

  事实上,投资并购主要是投人,这背后考验的是创始人的人脉圈。万达危机时,最终斥资出手相助的融创、腾讯、苏宁、阿里,这四家公司的创始人与王健林的关系都非常紧密。

腾讯在电商和新零售的野心

若上述海外交易全部完成,万达酒店发展平台上将仅剩福州恒力城一个项目(原壳公司恒力旗下的项目),以及万达文旅和万达酒管两个轻资产公司。万达酒店发展基本完成重资产的剥离。

  马化腾、马云和王健林都是华夏同学会的同学,这是一个低调而神秘的组织,被称为商学院中的商学院,由曾就读长江商学院和中欧商学院CEO班的大佬们组成,每年聚会两次。2013年,马云在杭州做东,招待了马化腾、王健林、李彦宏等人。

腾讯作为互联网的社交巨头,一直想法设法进入电商领域,从QQ网购、拍拍网,腾讯给予了巨大的流量,可业务一直不温不火,被阿里甩出好几条街。腾讯自己做不好的业务,就投资布局了京东、唯品会、永辉超市、海澜之家,足足可见腾讯在电商和零售的野心。

万达近年来以“卖卖卖”的模式进行着资产剥离,海外物业只是万达减下的一部分负重。

  苏宁与万达2015年开始合作,后者帮助苏宁在全国快速拓展门店。去年12月苏宁召开智慧零售大开发战略暨合作伙伴签约大会时,王健林以及融创的孙宏斌就亲临现场站台。王健林与孙宏斌是通过好友介绍相识,后者口碑好、付钱快的投资风格,让王健林很放心。

腾讯电商的野心从2014年起就膨胀了,联合万达、百度成立飞凡电商,首期投资50亿元,并联合多家电商成立新万达电商,目标是三年左右找到盈利模式。“腾百万”没有坚持两年,飞凡电商仅仅留下万达在孤军奋战;腾讯、万达、百度的合作也宣告终止。

去年7月,万达商业把77家酒店卖给了富力地产,把13个文旅酒店卖给了融创,总价超过630亿元。此次交易后,万达商业旗下的资产以万达广场为主,且都包含在万达商业拟上市的资产包中。

  有参与过并购的圈内人士表示,融创这两年业内口碑不错,做生意有诚信。从绿城开始到万达这种大体量的并购,以及链家、自如等投资案中,积累了丰富的经验,拥有“投行级”的并购团队,做事专业。去年7月王健林把13个万达文旅城以438.44亿元给了融创后,今年1月又让融创用95亿元入股万达商业,持股3.91%。在融创近年的发展之路上,并购也使其得到了快速而可持续的发展“红利”。

亚洲城ca88官网 6

截至2017年底,中国开业万达广场235个,年客流31.9亿人次。作为万达集团最主要、最优质的资产,王健林在2017年的年会上强调,要加快万达广场全国布局,尽快多签多建项目,更早将万达广场发展到千店规模。

  克而瑞地产研究中心在其报告中称,融创2017年以来已完成八起并购,共获得6673万平方米土地储备,使得其土地储备位列地产行业前三。在刚刚过去的2017年,融创销售业绩突破3600亿元,跻身TOP4。有机构统计,万达文旅城项目贡献的收入约250亿-300亿,而从2018
年起预计收购的万达文旅城每年可为融创贡献500亿销售额。

如今,腾讯携手小弟京东入股万达,可以看出马化腾想进入新零售领域,搭建一个基于数字化连接的“智慧零售”商业新版图。

万达官网显示,试图进军A股的万达商业是万达集团旗下核心企业,是全球规模最大的实体商业。截至2017年底,万达商业收入1125.4亿元,完成年计划的104.1%,同比减少21%;租金收入255.2亿元,完成年计划的101.4%,同比增长30.3%;持有已开业商业面积3151万平方米,在国内开业万达广场235个,覆盖了全国90%具有消费力的城市,年客流31.9亿人次。此外,万达集团还拥有文化旅游城、酒店、影院、儿童产业等海量线下消费场景。

  从BAT到ATS

在阿里私有化银泰商业,战略投资苏宁云商、三江购物、联华超市和高鑫零售,在新零售板块的投资超过700亿元人民币;与百联集团的战略合作,加上自营的盒马鲜生、无人店等新零售业态,阿里在布局线下新零售已经走在了腾讯前面。

由此看来,万达商业的资产布局思路已变得清晰:以文旅和酒店管理为主的轻资产业务在香港上市,以“万达广场”为主的轻重结合的资产则谋求在A股上市。

相关文章