一文读懂猫眼招股书,月尾挂牌

最新招股书显示,猫眼的营业收入从2015年的5.97亿元人民币增长到2016年的13.78亿元,2017年继续增长为25.48亿元,营业收入连续两年接近翻番。2018年前三季度猫眼实现营业收入30.62亿元,较2017年同期翻了一番。2017年已盈利1.24亿元。截至2018年11月30日,猫眼的现金及现金等价物为人民币14.6亿元。

腾讯与旗下公司共计持有猫眼16.27%股份;美团持有其8.56%股份。他们既是猫眼最重要的股东,也是最重要的战略合作伙伴。(猫眼自2017年9月起与腾讯确立了为期五年的战略合作关系,期间,猫眼是腾讯唯一的电影、现场表演及体育赛事入口。还拥有微信及QQ钱包的流量入口。2016年5月,猫眼同美团确立了为期五年的战略合作关系,年期随后延长至2022年9月。猫眼是美团及大众点评App上娱乐票务及服务的独家业务合作伙伴。)

香港1月18日 –
据周五见到的销售文件显示,获腾讯支持、中国最大的在线电影票务服务平台–猫眼娱乐拟在香港首次公开发售筹高至27亿港元,本月底在联交所挂牌上市。

据悉,猫眼娱乐已于12月初通过港交所上市聆讯,将于近期启动全球招股,有望春节前挂牌上市。

亚洲城ca88 ,与此同时,猫眼的企业服务平台为艺人、出品方、发行方、影院和场馆等行业参与者带来极具价值的服务。猫眼卓越的数据分析、互联网赋能工具、广泛的媒体覆盖及丰富的线下资源,赋能电影院、现场娱乐主办方、场馆运营方、内容制作方、发行方及娱乐专业人士,协助其优化运营效率及业绩。

招股书显示,现时公司董事长王长田为最大股东,持股比例48.8%;其他股东美团点评及腾讯分别持股8.56%及16.27%,两间公司均与猫眼娱乐建立了战略伙伴关系。

中新网1月18日电
据知情人士透露,招股在即的猫眼娱乐已经确定了2家基石投资者,分别是IMAX和Welight
Capital。猫眼主要股东腾讯也表达了积极的认购意愿。

其中,约30%预期将用于提升综合平台实力,来丰富内容供应,加强服务、拓阔用户群并提升其忠诚度以及加强线下资源,更好地为用户及业务合作伙伴服务;

记者 雷美珍;审校 张喜良

IMAX公司是娱乐行业IMAX技术龙头,此次作为基石投资者入股猫眼,代表其高度认可猫眼在内地娱乐行业领军者地位。Welight
Capital联合创始人之一吴宵光是腾讯创始团队成员,曾领导了腾讯核心产品QQ的开发。

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文件显示,猫眼娱乐初步拟发售1.32377亿股新股,招股价区间为股14.8-20.4港元,集资19.59-27亿港元(2.5-3.45亿美元);以此计算上市后市值约168.9-231.3亿港元。

近期,受央行降准及美联储延缓加息等利好因素影响,港股市场逐步回暖。即将登陆港股市场的猫眼在此次IPO发行中被机构投资者普遍看好,获积极认购。目前,包括IMAX和Welight
Capital在内的两家机构投资者已经确认将作为基石投资者入股猫眼。

猫眼此次预计集资3亿美元至4亿美元,与9月份彭博社报道的10亿美元的融资规模相比,大幅缩减60%左右。受宏观经济环境影响,猫眼娱乐下调估值,对比腾讯领投的上一轮融资后超200亿的估值下调明显,预计估值区间将在150-170亿上下

猫眼娱乐前身为美团的娱乐部门,于美团与点评合并后,猫眼娱乐进一步接手点评的娱乐业务,并于2016年从美团点评剥离及开始作为电影主控发行方开展业务。

腾讯也对认购表达了积极意愿,但受联交所相关规定影响,原有股东不能作为基石投资者认购股份。但腾讯明确表示,腾讯和猫眼是非常重要的战略合作伙伴,未来将会一如既往支持猫眼发展并进一步透过开拓更全面的合作加深与猫眼的关系,包括在符合法规的基础上继续投资猫眼。目前,猫眼是拥有微信支付及QQ钱包的少数几个平台之一,并且是其中唯一的电影、现场演出及体育赛事平台。

五、行业背景

猫眼娱乐今天开始路演,预计于下周四定价,31日在联交所挂牌上市,新股编号“1896”,联席保荐人为摩根士丹利以及美银美林。

要完美地回答好这些问题,雪盈君将其招股书内容整理如下,供大家参考

该公司已经锁定IMAX Hong Kong以及Welight
Capital为基石投资者,认购金额分别为1,500万美元及300万美元,占IPO比重大约6%。

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于2018年1-9月,猫眼娱乐录得收益30.6亿元人民币,亏损1.44亿元,上年同期收益及亏损分别为15.3亿元及1.52亿元;亏损主要由于票务系统及内容宣发的成本增加及2017年完成微影收购后无形资产摊销增加所致。期内经调整EBITDA(未计利息、税项、折旧及摊销之利润)为9,380万元。

2、受票务市场影响。由于中国的在线电影票务市场已接近饱和,未来增长空间有限,因此猫眼的在线电影票务服务增长可能受限。倘若不能维持在线电影票务服务的增长,甚至其财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响。

据Welight
Capital的官网显示,该公司成立于2015年,创始合伙人为原腾讯电商控股CEO吴宵光,投资案例包括KLOOK客路。

以上内容来自于猫眼娱乐招股书内容。信息仅供参考,不构成买卖建议或任何要约或邀请购入或出售或其他方式交易,不代表雪盈证券及其其关联公司。文中所引用的所有资料及数据均来自雪盈证券认为可靠的来源,但概不保证此等资料的准确性、正确性及/或完整性,亦一概不就因任何使用文中或其内容而产生的任何直接或者间接损失、错误或遗漏承担任何责任。

约30%预期将用于研发以及技术基建,以提升技术及数据分析实力及能力;

本次募集资金主要用于提升综合平台实力、研究开发及技术基建、潜在的投资和收购以及补充运营资金及一般企业用途

招股书显示,根据艾瑞咨询报告,随着中国电影行业的发展,在线电影票务的渗透率由2012年的18.4%增至2017年的82.3%。以总交易额计,中国的在线电影票务市场由2012年的人民币31亿元增至2017年的人民币460亿元,预期将于2022年将进一步增至人民币1,134亿元。目前中国的在线电影票务市场格局相对集中,猫眼以60.9%的市场份额绝对领先市场,第二仅占猫眼一半。猫眼在票务领域的这种领先优势与在线电影票务市场的规模化增长,必然会为这一业务带来可观收入增长。

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3、盈利能力的不确定性。猫眼未必能够于不久将来盈利,尽管自成立以来曾经历显著的收益增长,但该增长未必能够按过往增速持续。倘若成本及经营开支在收益并无相应增加的情况下继续增加,则可能无法盈利。

截至目前,光线传媒及其关联方共持有猫眼娱乐48.80%的股份,为上市公司第一大股东。

约10%预期将用作营运资金的一般公司用途。

六、风险提示

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