苏降雨怎么着调节火币,火币想靠上市洗白

李林和他掌控的加密资产交易所火币集团,看上了一家本来默默无闻的香港上市公司。

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区块链公司迎来“上市周”。

8 月 21
日,李林和火币集团联手前中国国家开发银行国企干部、现香港股市著名资金掮客滕荣松,斥资
5.86
亿港元,收购了桐成控股
2.16
亿股股票,成为桐成控股持股
71.67% 的股东。

图片来源:网络

这边刚传出矿机巨头比特大陆要在港股上市的消息,那边火币董事长李林出手6亿港元,大手笔买下香港上市公司桐成控股73.73%的股权、成为实际控制人,被外界解读为想要“借壳上市”。

突然间,桐成控股这家主业本为电池充电器解决方案和电源、LED
照明产品生产制造的香港主板上市公司,在
8 月末火了一把。

据智通财经报道,周五香港政府宪报显示,香港证监会冻结了包括朱李月华旗下金利丰证券等三家不同证券行的个别客户的资产。其中,金利丰证券是火币收购桐成控股有限公司一事的代理方。

风波一起,便有传言称此番购壳,是为火币上市在资本层面铺平道路;甚至还有说法称火币有可能成为首个在资本市场上市的数字货币交易所。然而在分析师看来,这种说法目前难以实现,政策层面的制约使得这样的“借壳”行为“不敢批”。而尽管香港并未就首次代币发行等行为进行“一刀切”,但也将该行为纳入“有价证券”的监管,并要求代币发行需要有相关牌照,这也会成为火币在港上市的阻力之一。

市场对火币的收购交易充满了想象,期待火币集团下一步将资产注入的动作。在旧电池壳子要充上加密货币新能量的强烈预期推动下,桐成控股的股票在
8 月 30 日复盘后,一度上涨超过 70%。

证监会调查发现,有上述证券行关帐户的受益人是某上市公司的主席,涉嫌在两项源自一笔由某上市公司间接授予他的贷款融通的可疑交易中,串谋该集团的某些管理层,策划欺诈性的计划。

亦有分析人士认为,在数字货币市场低迷、国内监管频频出手之际,此举也有公关营销之嫌,“有了上市公司,便为火币提供了一个结构性背书。”

怎么看,这都是一桩典型的后门上市的序幕。但是不确定性极大。

在 9 月 19
日,火币发布的《收购桐成控股有限公司之全部已发行股份强制性无条件现金要约》中显示,金利丰证券公司为代理方,全权处理此次收购。

不过处在风口浪尖的火币,至今仍未对外界做出回应。火币借壳上市也成了一个争议且神秘的话题。

火币下一步如何行动,尚不可知。如何注入火币集团的资产,尚不可知。给上市公司注入哪些火币资产,尚不可知。何时注入资产,尚不可知。

那么,此次金利丰证券因涉嫌可疑交易被调查,会对火币收购桐成控股有什么影响?

李林6亿港币买下“港股壳”

不过,可以预期的是,以火币的体量,希望通过借壳实现上市,过程并不平坦。

在此之前,我们先来简单梳理一下桐成控股与火币之间的关系,以及火币最近如何应对监管的相关动作。

8月27日晚,港交所披露易显示,港股主板上市公司桐成控股大股东分别向火币集团董事长李林和裂变资本董事长滕荣松转让73.73%和6.8%的股权。转让完成后,火币集团李林成为桐成控股实际控制人。

可以借鉴的案例发生在加拿大。由华尔街传奇对冲基金经理、亿万富翁迈克·诺沃格拉茨
Mike Novogratz 创立的加密货币投资银行 Galaxy Digital
最近在加拿大多伦多证券交易所创业板完成的借壳上市。

李林入主桐成控股

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今年初,诺沃格拉茨在加拿大收购了一家提供加密货币咨询服务的初创公司 First
Coin
Capital,然后又通过收购一家加拿大上市公司,借壳上市。原来计划于
4
月份实现的上市,由于涉及加密货币业务,受到加拿大证券监管当局额外的审批步骤,直到
8 月才最终实现。

港股上市公司桐成控股,其主要业务为从事多种能源相关及电动/电子产品的制造。近年来,桐成控股营收在持续增长,但是净利润却在大幅下降,2017
年公司非营业收入占比仅 0.8%。

港交所披露易披露的桐成控股股权变动情况

但火币这桩博眼球的收购交易,却披露出大量之前隐藏在水面之下的信息:到底谁在控制火币?火币又如何控制全球版图?

8 月 21
日,李林和火币集团联手前中国国家开发银行国企干部、裂变资本董事长滕荣松,按每股
2.72 港元的价格,收购了桐成控股 2.16 亿股股票,斥资 5.86
亿港元,拿下了桐成控股 71.67% 股权,成为控股股东。

信息显示,此次交易发生在8月21日,李林所购买股份数量约为2.22亿股,腾荣松所购买股份数量约为2045万股。据了解,此次交易的成交价格为2.72港元,由此计算,李林此次购买股份花费约6亿港元(约5.24亿人民币)。

谁是火币的实际控制人?

8 月 29 日,从桐成控股发布的公告中,我们可以看到要约人的简化股权架构图:

区块链Truth(ID:chaintruth)查询发现,桐成控股是一家电气相关电源及电子产品制造企业。主营业务包括制造螺管线圈,电池充电器解决方案及电源,LED照明,以及PCBA及部件装配等。公司于2016年11月21日在香港主板上市,总部设于香港,生产制造则集中在深圳。

根据火币集团向港交所提供的文件,和之前公众和媒体推测的一样,李林是整个火币集团的实际控制人。他通过两家离岸公司,牢牢掌控着整个火币集团的实际控制权。

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停牌前数据显示,其股价为3.08港元,总市值为9.26亿港元。今年第一季度其营业额为1.6亿港元,同比增长17.0%;净利润为98.6万港币,同比减少54.4%。此外,受原材料价格上涨和劳动力成本上升的影响,其毛利率由21.9%大幅下降至13.9%。

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要约人分別由 Huobi Universal Inc. (「Huobi Universal」)及 Huobi Capital
Inc(.「Huobi Capital」)拥有 70% 及 30% 权益。李林通过其全资公司Huobi
Capital 及其非全资公司 Huobi Universal 控制要约人

一家电子产品制造企业,且经营数据每况愈下,为何能获得火币李林的青睐?

李林通过控制 Huobi Universal 和 Huobi
Capital 两家离岸公司,控制火币集团

8 月 30 日,桐成在港交所复牌之时,桐成控股盘中暴涨超过 130%,报收 6.8
港元/股。

区块链Truth尝试联系火币方面,其负责人称目前还不便回应,以港交所正式公告为准。

其中,于 14 年注册在开曼群岛的离岸公司「Huobi
Universal Inc.」,为火币集团最核心的控股公司,该公司持有火币集团 70%
的股份。李林通过一家名为「Techwealth
Limited」、注册在英属维京群岛的离岸公司,控制着 Huobi
Universal。Techwealth 持有 Huobi Universal 58.44% 的巩固股权,而李林持有
Techwealth 89.09% 的股权,为该公司控股股东。

李林入主桐成控股一事,被多方媒体认为是借壳上市。不过,关于火币此次收购桐成结果,有业内人士表示并不看好,其称:

不过有分析师发现,早在今年5月桐成控股公布第一季度财报后,尽管经营数据下滑,但股价不跌反涨,或存在卖壳预期。

此外,火币集团另外 30% 的股份,由另一家在开曼群岛注册的公司「Huobi
Capital
Inc.」持有。该公司从事区块链风险投资相关业务,李林持有该公司全部股份。

某种意义上,其实可以将火币与比特大陆和嘉楠耘智三家一起来看,后两者将其硬件业务与涉币业务进行分拆上市,火币则很可能将火币中国作为技术咨询公司进行借壳上市。但监管机构不会不清楚它们的主要盈利方式还是与数字货币高度相关。这也是嘉楠耘智自今年5月提交上市申请,至今没有回复的原因。

而此次李林出手,被解读最多的也是其买壳思路,称其买下了资本市场的第一个真正意义上的壳,走上资本运作的道路。甚至有分析师称,此举在资本层面,为火币上市铺平了道路。

通过 Huobi Universal 和 Huobi Capital 这两家离岸公司,李林实际控制火币集团共计
66% 的股权。

火币如何应对国内监管?

在中国政法大学资本金融研究院网络经济研究中心主任武长海看来,火币此举很大的可能就是借壳上市,“香港的法律对ICO相对不会一刀切,火币借壳上市是完全有可能的。”

火币其他股东还有谁?

对于火币方面来说,其为了应对国内监管,已经在逐步“去交易所化”,将区块链相关业务进行重新拆分成立火币中国。

火币,会借壳在香港上市吗?

除了李林这个控股股东之外,火币的其他小股东主要分为两类。

今年 4
月底,李林与火币首席运营官朱嘉伟共同投资,在海南注册成立了海南新易网络科技有限公司。一周之后,市场上出现火币将把中国业务总部迁入海南,将区块链实验室和孵化器设在海南的传言。

数字货币交易业务难上市

一类是火币的创始团队成员,这些股东,均通过注册在英属维京群岛的离岸公司「Techwealth
Limited」,再透过 Huobi
Universal,持有火币集团股份。这类股东共有四位,目前均已经离开火币:

9 月 28
日,火币中国总部正式进驻海南,发起成立“中国区块链+产业联盟”。火币中国定位为“区块链+产业服务一站式平台”,下辖火币研究院、火币大学、火币
Labs、火币英才、火币律林五大事业部。

火币借壳的传闻,最早在2016年就有了。

胡海东,原火币副总裁,2017 年离职,创办蜂窝矿机

李林在这次发布会上表示,

2016年初,李林通过股转系统购入新三板公司般固科技42.34%的股份,成为其第一大股东,并将“般固科技”更名为“财猫网络”。但新三板流动性有限,财猫网络也一直处于亏损状态。这次“买壳”以失败告终。

杜均,火币联合创始人,前火币 CMO,2016 年离职,节点资本和金色财经创始人

希望能够在海南自贸区、海南生态软件园平台的支持下,有序稳健的开拓火币中国的业务。

此后数字货币市场爆发,火币在数字货币领域赚得盆满钵满。

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