题材股狙击手碰壁分级基金,股市职业炒家金盆洗手

  在一般情况下,二级市场投资者与基金持有人之间有着比较明确的界限,二级市场投资者通常不会去买基金(不包括在二级市场交易的封闭式基金),而基金持有人一般也不会直接到二级市场去买股票,交叉投资的现象非常罕见。原因很简单,二级市场投资者大多喜好高风险高收益,对低风险低收益的基金没什么兴趣;而基金持有人承受风险的能力大多较弱,因此追求获利不大但比较稳定的收益。

  LOF基金吸引自然人

  华泰证券分析师胡新辉分析称,“如果转为普通主动管理的LOF基金,很难吸引投资者继续持有份额。而转为指数分级基金后,不仅打消了市场对其投资能力的忧虑,也可以借分级基金的风头留住大部分的份额,甚至可以吸引新的份额。”

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  每经记者 李娜

  作为史上规模最大的分级基金,长盛同庆如按基金合同“封转开”将面临巨额赎回的风险,若规模急速下降将严重杀伤靠管理费吃饭的基金公司。无奈之下,投资转型和再次分级运作或许是对其自身的一种救赎。3月9日长盛同庆公告称,将于4月9日召开持有人大会,提议对长盛同庆分级基金的转型方案进行表决。根据新方案,该基金将继续保持分级基金的结构,并以中证800指数为跟踪标的,原份额持有人以各自的净值转换为新的基金份额,并按照4:6的原则分为A、B两类。而根据3年前的原方案,长盛同庆在今年5月封闭期满后就将转化为LOF基金。

  投靠股票型基金源于看不清后市

  股海沉浮,A股市场并不缺乏个中高手,善抓各类型个股的最牛散户更是层出不穷。伴随LOF、封基等年报的如约而至,那些偏好基金的个人投资者也一一浮出水面。有趣的是,在这群基金持有人当中,有过往在A股市场中擅长潜伏题材股的高手,也有恋上LOF基金做高抛低吸的投资人。

  今年的5月12日,长盛同庆分级基金将结束为期3年的封闭期,而该基金近150亿的规模在“封转开”之时将面临巨额赎回的风险。但通过投资转型和再次分级运作,长盛同庆惟愿能够摆脱大额赎回的境况,平稳过渡“危险期”。

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  而市场普遍认为,长盛同庆“封转开”也将出现规模迅速缩水的情况。长盛同庆是目前规模最大的一只股票型分级基金,其封闭期规模达到约150亿份,也是长盛基金(微博)公司旗下规模最大的一只产品,几乎占据了基金管理规模的40%,而每年所提供的管理费收入甚至占到整个公司营业收入的一半。但纵观这3年来的市场表现,长盛同庆并没有为投资者提供良好的回报。其母基金作为股票型基金,成立以来近3年的收益率为-11.30%,而同期股票型基金的平均收益率为4.30%,业绩在同类同期的152只基金中排名第135。

  现在要对二级市场的演变趋势做出准确的研判,确实很困难,尽管一路跌跌撞撞,但大盘还是顽强地闯关夺隘,给人的感觉是行情方兴未艾。与此同时,国际股市也是涨势如虹,那些曾经接受政府救助的金融机构似乎已经缓过劲来了,纷纷要“去国有化”,指望通过再融资来偿还政府救助资金以赎回“自由身”。因此,有不少人认为金融危机最困难的时期已经过去了,经济已经触底回升。但两个最牛散户的所作所为告诉人们,情况或许并不像想象中那么乐观。

  此外,也有投资者对封基十分青睐。持有人李莉就一举成为三大封闭式基金的前十大持有人。数据显示,截至去年年底,李莉持有基金裕隆4272万份,占上市总份额比例的1.42%,为其第十大持有人。此外,李莉还持有基金天元7359万份、基金汉盛3492万份,分别为第六大和第十大持有人。值得注意的是,数据显示,截至去年上半年,李莉曾持有建信优势动力7476万份,随后在去年下半年进行了大幅减持,期间建信优势也有较为突出的表现。

  “封转开”难逃赎回命运

  但他们对行情的判断也并不绝对。按道理,如果他们认为二级市场进入熊市,那么股票型基金也会发生重大亏损,真要规避风险,那应该买债券型基金才对,或者干脆现金为王。最牛散户巨资买入股票型基金,说明二位对后市的演变趋势并没有十足的把握,既怕大盘走熊蒙受损失,又不甘心大盘继续上扬踏空行情,因此退一步投靠了股票型基金。这么做的好处是,如果大盘不幸走熊,那么基金净值的损失幅度一般会小于大盘的下跌幅度,这样就可以将损失减小到最低程度;如果大盘仍继续上涨,那么也不会完全踏空后续行情而分到一杯羹。 
两个最牛散户退身二级市场转投基金,说明投资者不仅对后市的判断出现了重大分歧,而且已经付诸行动了。个中深意,耐人寻味。

  题材股狙击手碰壁分级基金

  拟转型为指数分级基金

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