小QFII或率先投资A股基金,大成子公司获批设立

  王艳伟

  “小QFII”或率先投资A股基金

  ⊙记者 王慧娟 ○编辑 张亦文

  来自大成基金的消息显示,该公司香港全资子公司——大成国际资产管理有限公司(下称“大成国际”)的设立申请已经获得证监会批准。至此,获准设立香港子公司的基金公司已经有五家,另外四家分别是南方、易方达、嘉实和华夏。

   证监会副主席表示已深入研究和推进“小QFII”
基金公司称“正积极备战”

  QFII布局A股的步伐正在加快。

  2008年5月,证监会发布《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》,明确规定基金公司可以根据自身业务发展需要,到香港地区设立机构,从事资产管理类相关业务。随后,南方基金香港分公司南方东英资产管理有限公司于2008年7月率先获得证监会批准,易方达、嘉实和华夏的香港分公司也分别于今年1月、2月和4月先后成立。

  早报记者 柯智华

  国家外汇管理局公布《合格境外机构投资者(QFII)投资额度审批情况表》显示,截至2013年2月28日,国家外管局今年以来批准了19家QFII的投资额度,共计34.1亿美元,其中,1月份审批25.6亿美元,2月份审批8.5亿美元。而去年同期该数据分别为5亿美元和2亿美元,相比2012年,国家外汇管理局今年以来QFII投资额度审批同比增长487%,充分显现出境外投资者投资A股市场高涨热情。至此,QFII累计获批额度突破了400亿美元关口,达到408.35亿美元。

  上个月,易方达香港子公司已在香港成功募集了一只基金并投入运作。据了解,该产品为面向机构客户募集的对冲基金,于今年1月成立,2月开始投入运作,产品以绝对回报为目标。

  “小QFII”政策有望近期破冰。早报记者昨日获悉,基金公司的小QFII额度或拟先投资A股基金。

  2月份共有瀚博环球投资公司、韩亚大投证券株式会社、不列颠哥伦比亚省投资管理公司、贝莱德资产管理北亚有限公司、嘉实国际资产管理有限公司、易方达资产管理(香港)有限公司、华夏基金[微博](香港)有限公司和中信证券国际投资管理(香港)有限公司等8家机构各自获批1亿美元额度,奥博医疗顾问有限公司获批0.5亿美元额度。

  据悉,大成国际将被打造成大成基金的境外业务发展平台,承担公司境外投资管理和研究、境外市场销售等多重使命。大成基金国际业务部总监连少冬表示,大成国际将借助公司在内地证券市场积累的经验和优势,筹集内地资金投资于境外市场,并吸引香港及全球资金投资于内地市场。

  “中资机构在香港发行人民币基金投资A股,已研究和推进得比较深入,应该会有好的结果。”
近日,中国证监会副主席姚刚和国家外汇管理局副局长李超给出上述回应。这是中国证监会和国家外汇管理局有关人士首次对“小QFII”公开表态。

  值得注意的是,2月份有3家中资基金香港子公司以及1家中资券商香港子公司首次位于外管局QFII投资额度审批之列,分别是嘉实国际资产管理有限公司、易方达资产管理(香港)有限公司、华夏基金(香港)有限公司和中信证券国际投资管理(香港)有限公司。他们成为首批以QFII身份在境外募资、投资A股市场的内地基金公司和券商。拥有QFII资格的另一家合资香港子公司南方东英资产管理有限公司相关人士预计,他们也将于近期获得QFII投资额度。

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  被业界俗称为“小QFII”的政策,主要是指境外人民币通过在港中资证券及基金公司投资A股市场。据了解,“小QFII”将给境外资金开辟另一条通道,它不分流现有QFII额度,而将拥有自己单独额度。

  业内人士介绍,基金和券商子公司在获取QFII资格后,即可申请投资额度,此额度不会细分到具体产品。

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  借QFII通道很难

  数据显示,目前共有15家基金公司在香港设立了子公司,且大多向证监会递交了QFII资格申请。继南方、易方达、华夏、嘉实香港子公司获得QFII资格后,汇添富、大成、博时等第二批基金公司香港子公司也纷纷表示有望即将获得QFII资格。15家公司中,深广两地的公司共占据7席,北京基金公司有3个,其余5家公司隶属于上海的基金公司。“今年设立子公司的公司肯定会超过20家。”上海一家基金公司人士表示,“由于中国内地经济活力较强、A股估值合理,加之内地资金利率整体高于香港,QFII等产品市场颇具号召力。”

  姚刚表示,随着人民币国际化进程推进,滞留在海外的人民币余额会逐年增加,这些人民币持有人理财需求和人民币合理回流成为目前监管机构认真研究的新课题。证监会和国家外汇局正在研究在香港发行人民币基金的可行性。

  从目前已经开展业务的基金公司香港子公司来看,如华安、南方、汇添富主要是从事投顾业务和债券型RQFII产品管理。上海一家基金管理公司相关人士表示,QFII业务的开闸对基金公司香港子公司资管业务而言是重大利好,各家基金公司都在积极筹备。但这项业务能否在全球的竞争中发挥出专业资产管理的优势,未来能否成为基金公司盈利新的增长点,还要拭目以待。

  分析人士指出,此前QFII额度主要针对境外大型投行以募集境外美元为主,而对于已在港设立子公司的内地券商和基金而言,香港子公司投资对象主要是H股,无法借力股东在A股的丰富投研经验。而“小QFII”业务的开放,将解决这一瓶颈。

  中登公司公布的2月统计月报显示,截至2月底,QFII总账户数达到381户,其中,2月新开18个A股账户,较此前一月增长了125%。基金、券商香港子公司QFII资格陆续获批后,其引入境外资金投资A股市场的功能将有助于为A股市场引入新的资金活水。

  知情人士告诉早报记者,中国证监会已于去年下半年在香港和内地分别召开了同基金公司管理层的座谈会,探讨中资机构在海外发展的情况,资金通道成为所有在港机构诉苦的主要内容。

  “中资机构在香港设立子公司的一个初衷,就是将海外资金引入A股,购买A股基金。”一位基金业人士告诉早报记者,“因为在香港市场上,国内基金管理公司和券商与那些已在港经营多年的国际机构相比,并不具备竞争力。”

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